Fx Optionen Kalender Spread

Langer Anrufkalender Spread (Call Horizontal) Beschreibung Kurz eine Anrufoption und eine lange zweite Anrufoption mit einem weiter entfernten Ablauf ist ein Beispiel für einen langen Anrufkalenderspread. Die Strategie umfasst am häufigsten Anrufe mit demselben Streik (horizontale Streuung), kann aber auch mit unterschiedlichen Streiks (diagonale Streuung) erfolgen. Auf der Suche nach einem stetigen bis leicht sinkenden Aktienkurs während der Laufzeit der kurzfristigen Option und dann ein höherer Anstieg während der Laufzeit der langfristigen Option oder ein scharfer Anstieg der impliziten Volatilität. Diese Strategie verbindet eine längerfristige bullische Perspektive mit einer kurzfristigen neutralen Perspektive. Wenn der Basiswert während der Laufzeit der kurzfristigen Option konstant bleibt oder abnimmt, verliert diese Option wertlos und hinterlässt dem Anleger die längerfristige Option frei und klar. Wenn beide Optionen denselben Ausübungspreis haben, wird die Strategie immer eine Prämie zahlen müssen, um die Position einzuleiten. Der Investor hofft, die Kosten für den Kauf einer längerfristigen Call-Option zu reduzieren. Variationen Die hier beschriebene Strategie beinhaltet zwei Aufrufe mit demselben Strike, jedoch mit unterschiedlichen Ablaufzeiten. Eine diagonale Spreizung, bei der zwei Anrufe mit unterschiedlichen Schlägen sowie Ausscheidungen auftreten, hätte ein leicht unterschiedliches Profitloss-Profil. Die grundlegenden Konzepte würden jedoch weiterhin gelten. Der maximale Verlust würde auftreten, sollten die beiden Optionen Parität erreichen. Dies könnte passieren, wenn die zugrunde liegende Aktie sank, dass beide Optionen wertlos wurden, oder wenn die Aktie genügte, dass beide Optionen tief im Geld gingen und an ihrem inneren Wert gehandelt wurden. In beiden Fällen wäre der Verlust die Prämie bezahlt, um auf die Position setzen. Nach Ablauf der kurzfristigen Option würde der Maximalgewinn eintreten, wenn der Basiswert am Ausübungspreis der auslaufenden Option liegt. Wenn die Aktien höher waren, hätte die auslaufende Option einen intrinsischen Wert, und wenn die Aktie niedriger wäre, hätte die längerfristige Option einen geringeren Wert. Sobald die kurzfristige Option wertlos abgelaufen ist, bleibt dem Investor nur ein Long-Call-Position, die keine Obergrenze für ihre potenziellen Gewinn hat. ProfitLoss Während der Laufzeit der kurzfristigen Option ist der mögliche Gewinn auf das Ausmaß begrenzt, in dem die kurzfristige Option schneller abfällt als die längerfristige Option. Sobald die kurzfristige Option abgelaufen ist, wird die Strategie einfach ein langer Anruf, dessen potenzieller Gewinn unbegrenzt ist. Der potenzielle Verlust ist auf die Prämie zur Auslösung der Position beschränkt. Da sich die Optionen in ihrer Zeit bis zum Auslaufen unterscheiden, ist das Niveau, in dem die Strategie sogar unterbrochen wird, eine Funktion des zugrunde liegenden Aktienkurses, der impliziten Volatilität und der Zinssätze. Sollte die kurzfristige Option wertlos auslaufen, würde eine Verlängerung der längerfristigen Optionslaufzeiten eintreten, wenn der Bestand um den Betrag der gezahlten Prämie über dem Ausübungspreis läge. Aber natürlich könnte es jederzeit auftreten, wenn die Position für einen Kredit in Höhe der Belastung bezahlt werden, wenn die Position eingeleitet wurde geschlossen werden. Volatilität Eine Erhöhung der impliziten Volatilität, alle anderen Dinge gleich, würde sich sehr positiv auf diese Strategie auswirken. Im Allgemeinen haben längerfristige Optionen eine größere Sensitivität gegenüber Veränderungen der Marktvolatilität, d. H. Einer höheren Vega. Seien Sie sich bewusst, dass die kurzfristigen und langfristigen Optionen könnten und wahrscheinlich mit verschiedenen impliziten Volatilitäten handeln. Time Decay Der Ablauf der Zeit, alle anderen Dinge gleich, würde einen positiven Einfluss auf diese Strategie am Anfang haben. Das ändert sich jedoch, sobald die kurzfristige Option abgelaufen ist und die Strategie einfach ein langer Ruf wird, dessen Wert im Laufe der Zeit erodiert wird. Im Allgemeinen nimmt eine Optionenrate des Zeitabfalls zu, wenn ihre Exspiration näher rückt. Zuordnungsrisiko Ja. Frühe Zuordnung, während möglich zu jeder Zeit, tritt in der Regel für einen Anruf nur, wenn die Aktie ex Dividende geht. Sollte eine frühzeitige Ausübung eintreten, müsste die Verwendung der längerfristigen Option zur Deckung der Zuteilung die Festlegung einer Short-Aktie für einen Geschäftstag erfordern. Eine Situation, in der eine Aktie an einem Restrukturierungs - oder Kapitalisierungsereignis wie Fusion, Übernahme, Ausgliederung oder Sonderdividende beteiligt ist, könnte die typischen Erwartungen über eine frühzeitige Ausübung von Aktienoptionen vollständig beeinträchtigen. Auslaufrisiko. Sollte das kurzfristige Call (die Short-Seite des Spread) ausgeübt werden, wenn es ausläuft, würde die längerfristige Call-Option bleiben, um eine Absicherung zu bieten. Wenn die längerfristige Option in den Verfall gehalten wurde, kann sie im Interesse ihrer Anleger von ihrer Maklerfirma ausgeübt werden, wenn sie im Geld liegt. Der Unterschied in der Zeit bis zum Verfall dieser beiden Anrufoptionen führt dazu, dass sie ein anderes Theta, Delta und Gamma haben. Offensichtlich leidet der kurzfristige Anruf mehr an Zeitverfall, d. h. an einem größeren Theta. Weniger intuitiv hat das kurzfristige Gespräch ein niedrigeres Delta, aber ein höheres Gamma (wenn der Streik am Geld ist). Das heißt, wenn sich die Aktie deutlich stärker bewegt, wird der kurzfristige Aufruf sehr viel empfindlicher auf den Aktienkurs und der Wert nähert sich dem des teureren längerfristigen Aufrufs. Eine gemeinsame Variante dieser Strategie besteht darin, eine weitere kurzfristige Option jedes Mal, wenn die vorhergehende ausläuft, bis zu dem Zeitpunkt zu schreiben, zu dem sich der zugrundeliegende Bestand erheblich verschiebt oder der längerfristige Aufruf dem Ablauf nähert. Verwandte Position Vergleichbare Position: NA Official OIC Sponsoren Diese Website diskutiert börsengehandelte Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. 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Aus diesem Grund werden Optionen mit unterschiedlichen Ausübungspreisen und dem gleichen Auslauf oft als vertikale Spreads bezeichnet. Im einfachsten Sinne handelt es sich bei einem langkalorischen Spread um den Kauf einer Option mit einem längeren Auslauf und dem Verkauf einer Option mit demselben Ausübungspreis und einem kürzeren Auslauf. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, dass Dell Computer (DELL) für 45 pro Aktie gehandelt wird. Um eine Kalender-Spread zu initiieren, könnten Sie verkaufen die Dell-45-Anrufe und kaufen die 45-Anrufe. Kalender Verbreitung Beispiel DELL Trading 45 Haben Sie nicht gefunden, was Sie gesucht haben? Brokerage Produkte: Nicht FDIC Versicherter middot Keine Bankgarantie middot Kann Wert verlieren OptionenXpress, Inc. macht keine Anlageempfehlungen und bietet keine finanziellen, steuerlichen oder rechtlichen Beratung. Inhalte und Werkzeuge werden nur zu Bildungs - und Informationszwecken bereitgestellt. 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Im Falle der vertikalen Spread ist der Optionsvertrag, den wir verkaufen, teurer als die Option, die wir kaufen, und das ist der Grund, dass diese auch Credit Spreads genannt werden. Beide Optionskontrakte verfallen am selben Tag wie in der gleichen Optionsauslaufserie. Mit dem Kalender-Spread jedoch werden wir einen Optionskontrakt verkaufen und ihn mit einer anderen Option zum gleichen Basispreis abschließen, aber in einem späteren veralteten Verfallzyklus. In diesem Fall, weil wir eine kurzfristigere Option verkaufen, die weniger kostspielig ist als die Option, die wir kaufen (weil die spätere Option zu demselben Basispreis immer mehr Zeitprämien hat als der kurzfristigere Optionskontrakt zum gleichen Basispreis ) Würde dies bei einer Belastung geschehen. Der Kalender-Spread hat daher einige Ähnlichkeiten mit der gedeckten Call-Strategie, in der Sie eine Aktie und dann verkaufen die ATM-Call-Option für diese Aktie gegen Ihre langen Aktien. Im Falle einer Kalender-Spread-Strategie verwenden wir die länger datierte Option statt der Aktie. Werfen wir einen Blick auf ein Beispiel. Für die Zwecke dieser Abbildung ist IBM bei 200 zu handeln. Für die Einrichtung einer Kalender-Spread-Handel würden wir verkaufen die 30-Tage-Option für 4,00 und dann kaufen die 60-Tage-Option zum gleichen Basispreis für 6,50. So würden unsere Kosten 2.50 oder 250 sein. Diese Kosten sind unser gesamtes Risiko im Handel. Das beste Fall-Szenario für uns, wenn wir den Handel bis zum Ende der 30-Tage-Option abgelaufen, wäre für IBM bei 200 bleiben. Wenn alles gleich geblieben wäre, wäre unsere 30-tägige Option wertlos und unsere 60-Tage-Option Hätten 30 Tage Zeit bis zum Verfallsdatum und lauten ungefähr 4,00 nach Standardoptionen Bewertungsmodellen. So würden wir einen 1,50 Gewinn auf einer 2,50 Investition oder 60 Rendite zu machen. Dies ist jedoch nur ein Beispiel und nicht ein empfohlener Handelsplan. Eine typische Option Handelsplan für Einkommen könnte auch nur ein Stück der 60 potenziellen Rückkehr, vielleicht beenden, wenn Sie zu einer 10 bis 15 Rückkehr zu bekommen. In einigen Fällen können Sie diese niedrigere Rendite in einer sehr kurzen Zeit von timothree zu fünf Markttagen erzielen. Dieses niedrigere Ziel ist immer noch eine große Rendite, natürlich, und wenn Sie tun, um zu beenden, haben Sie Ihr Risiko der Marktvolatilität und potenziell zurückgeben die Gewinne beendet, die Sie erreicht haben. Vor der Einführung der wöchentlichen Optionen. Würden viele Einkommen Händler diese Arten von Optionen Trades mit 2535 Tage vor Ablauf des vorderen Monats zu initiieren. Jetzt, dass wöchentliche Optionen populär geworden sind, haben Händler viele neue Möglichkeiten des Handels Kalender Spreads entwickelt. Eine Methode wäre, wählen Sie eine lange at-the-money-Option in der regelmäßigen monatlichen Ablauf Zyklus Optionen Kette und verkaufen die wöchentliche Option des gleichen Streiks, die in der nächsten Woche gegen diese monatliche Option abläuft. Wenn dieser Optionshandel abgeschlossen ist, eröffnen wir im selben monatlichen Optionszyklus einen neuen Trade, verwenden aber die Option "at-the-money" in der aktuellsten wöchentlichen Optionsreihe, wiederum zum selben Basispreis wie die monatliche Option, die wir kaufen. Im ersten Beispiel könnte die monatliche Option, die Sie gekauft haben, 44 Tage dauern, und die wöchentliche Option, die Sie verkauft haben, könnte neun Tage dauern, bis sie abläuft. In der nächsten Woche hätte die monatliche Option nur noch 37 Tage und die neue wöchentliche Option würde neun Tage dauern, da wir einen neuen Zyklus verwenden, der neun Tage bis zum Verfall hat. So würden die Preise, die Sie zahlen würde jedes Mal, wenn Sie den Handel aktualisiert würde dazu neigen, zu ändern, wie die lange datierte Option kommt im Preis. Ein weiterer Ansatz ist es, die vordere wöchentliche Option verkaufen und dann immer kaufen die Option ein oder zwei Wochen länger dated als die vordere Woche. Ein Vorteil dieser Ansatz ist, dass Sie sehr vertraut mit den Preisen, die Sie zahlen jede Woche, weil die Zeit bis zum Verfall in beiden Optionen ist immer die gleiche, während die Unterschiede in der Preisgestaltung sind stärker ausgeprägt, wenn der Verkauf gegen eine monatliche lange Option. Unabhängig davon, wann im Ablaufzyklus Sie Kalender-Spread-Strategien zu initiieren, bieten sie eine weitere Möglichkeit, Optionen für Einkommen zu verkaufen, während mit einer Absicherung, um Ihre Verluste zu begrenzen. Kalender-Spreads bieten eine solide Belohnung für das Risiko, so dass Sie die Möglichkeit, bald nach dem Börsengang zu beenden, die Erfassung eines attraktiven Teil der möglichen Belohnung. Seth Freudberg und Michael Schwartz keine relevanten Positionen 1. SMB TRAINING ist kein Broker-Händler. SMB Training engagiert sich in der Ausbildung und Ausbildung von Unternehmern. SMB TRAINING bietet eine Reihe von Produkten und Dienstleistungen, sowohl elektronisch (über das Internet durch smbtraining) und persönlich. SMB TRAINING bietet auch web-basierte, interaktive Schulungen auf Anfrage. 2. Die Seminare von SMB TRAINING sind nur für Bildungszwecke. Diese Informationen sind weder als Angebot noch als Angebot eines Angebots zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren zu verstehen. 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